Veremos neste estudo as ferramentas para analisar os demonstrativos contábeis e tirar ainda mais informações sobre a empresa: os índices.
A análise dos demonstrativos financeiros
Os índices bastante utilizados pelos responsáveis pelas finanças da empresa para analisar o balanço patrimonial e a demonstração do resultado do exercício podem ser de:
1. Liquidez.
2. Endividamento.
3. Atividade.
4. Rentabilidade ou Lucratividade.
Índices de liquidez
É a capacidade que a organização terá de pagar suas despesas operacionais.
Os índices de liquidez mostram a quantidade de recursos financeiros disponíveis para financiar as operações da organização e permitir que pague suas dívidas.
“Liquidez é a rapidez com que um bem ou direito vai se transformar em dinheiro”.
Índice de liquidez corrente = ativo circulante / passivo circulante
O que a empresa vai ter que pagar imediatamente é o total do passivo circulante, e o dinheiro que ela dispõe de imediato para pagar essas dividas é o total do ativo circulante.
Por isso, quando o ativo circulante é maior que o passivo circulante, significa que a empresa vai ter caixa para pagar tudo que deve a curto prazo, enquanto um passivo circulante maior que o ativo circulante pode ser preocupante, representa problemas financeiros (o que resulta num índice menor, então índice menor não é bom).
Os analistas comparam os valores do ativo circulante e do passivo circulante através do índice de liquidez corrente.
Índice de liquidez seco = (ativo circulante – estoques) / passivo circulante
Esse índice é igual ao anterior, só que ele subtrai os estoques do ativo circulante, uma vez que estes geralmente são o item de menor liquidez desse grupo de contas.
Índices de endividamento
Aos analistas e gestores financeiros interessa saber se a empresa tem um alto nível de endividamento e também se tem capacidade de amortizar as dívidas e pagar os juros que incidem sobre elas.
“É o quanto o ativo da empresa é financiado pelo passivo”.
Índice de endividamento geral = Passivo total / Ativo total
“Quanto maior a diferença do Ativo total para o Passivo total, menor vai ser o índice de endividamento (então índice menor é bom)”.
Índice de cobertura de juros
Compara o lucro operacional com o valor que ela tem que pagar de juros de empréstimos ou despesas financeiras.
Índice de cobertura de juros = (Lucro operacional + despesas financeiras) / despesas com juros
“Quanto maior for o índice de cobertura de juros, melhor”.
“Equivale a quantas vezes seu lucro é maior do que o valor das despesas financeiras”.
Índices de lucratividade ou rentabilidade
Indica qual a porcentagem de lucro que a empresa está obtendo. Este índice (Margem bruta) equivale ao calculo da margem de contribuição percentual de cada produto.
Margem bruta = (Vendas – custos do produto) / Vendas
Margem bruta é o resultado a partir do capital investido, mostrando qual é à margem de lucro (quanto maior melhor). Indica quanto se ganha com cada produto.
Margem líquida = Lucro líquido / Vendas
Margem Líquida indica quanto se ganha por produto, já incluindo todas as despesas. Mostra qual o nível de eficiência que a empresa tem em suas operações.
Índices de atividade
Este índice analisa a eficiência da gestão.
Estoques encalhados representam capital parado: as mercadorias foram pagas, mas ainda não foram vendidas. Além disso, podem perder a validade ou estragar.
Giro dos Estoques
Mede a rotação ou liquidez dos estoques. Quanto mais rápido uma empresa vende seus estoques, mais rápido entram recursos financeiros na organização.
“Quanto menor melhor”.
Giro dos estoques = Custo do produto / Estoques
Para saber quanto tempo em média os produtos ou materiais fica no estoque da empresa, basta dividir 360 (métrica dos dias do ano para a contabilidade) pelo giro dos estoques.
Idade média dos estoques = 360 / giro dos estoques
Recomendações
Os índices, por si sós, não dizem muita coisa em termos absolutos. Eles precisam ser comparados com algo – por exemplo, os índices do setor de atividade da organização.
Adaptado de:
Módulo 3 – Administração – Telecurso Tec – PEP-SUBSEQUENTE
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